2024年元旦以来在线证券股票配资开户，理财机构针对节假日专属理财产品的上新、促销积极性高涨。不少银行积极推出“新客户”“新资金”抢新优惠，甚至频频上新高预期收益率的节日“特供”产品。

　　《中国经营报》记者采访了解到，从投资者反映来看，除部分稳健灵活的现金管理产品外，投资者对节日“特供”产品的热度却并不高。

　　业务人士分析认为，尽管不少产品因为投资策略差异会有业绩比较基准的相对优势，但近来资本市场波动导致净值化后的银行理财产品在收益方面优势减弱，相比保险产品，这类银行理财同质化明显，对投资者来说缺乏吸引力。此外，2024年随着投资者对银行理财配置意愿的逐步回暖，理财机构在多元化产品布局方面还将面临更多的挑战。

　　专属理财促销揽客

　　近期，理财公司纷纷推出各种“专项”产品，不少产品基准利率较此前大幅上升。例如，齐商银行发行的一款中低风险等级元旦专属理财产品，发行规模1.5亿元，期限184天，业绩比较基准率达3.5%；泸州银行推出的一款新客、名单制客户专属周期开放式产品，投资期限105天，R2风险等级，业绩比较基准率为4.31%—4.7%。

　　Wind数据统计显示，2024年1月以来，截至11日共发行约12只节日专属银行理财产品，均为R2中低风险等级的固定收益类，业绩比较基准率普遍高于3%。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，年底年初之际，年底回款、奖金收入等因素会使得居民短期“闲置资金”相对多一些，各家机构抓住时机积极发力，推出专属理财产品，加大营销及获客力度，也在情理之中。

　　易观千帆金融分析师韦玲艳分析指出，近来，理财机构的理财产品上新发售数量和种类有所增加，获客促销力度加大，包括降低费率、抽奖或赠送礼品等吸引客户，如有银行“双节”活动单笔理财金额达1万元及以上即可抽取20元至100元话费、活动期间每位客户可参与两次抽奖等。

　　在韦玲艳看来，理财机构对元旦、春节等专属产品促销力度加强，一方面是存款利率下降，会影响投资者的储蓄和理财计划，将有部分存款资金转向理财产品或更多样化的投资方式；另一方面，理财市场竞争加剧，为满足消费者投资需求和提升吸引力，理财机构采取更积极的营销策略吸引客户。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为，相比普通理财产品，节假日专属产品通常在产品设计和资产配置更符合节假日市场的特点，且营销策略更加精准，投资门槛相对较低，适合更多投资者参与。

　　此外，普益标准研究员董翠华也认为，近来理财产品收益呈现持续下降趋势，产品竞争压力较大，节假日专属产品可作为销售亮点，提高投资者关注度。

　　在董翠华看来，相比普通理财产品，受投资者青睐的节假日专属产品可能有三方面值得关注：一是可能会给予费率优惠，产品费率相对更低；二是业绩比较基准相对更高，以提升对投资者的吸引力；三是节假日理财以固收类产品为主，产品业绩相对稳健。

　　韦玲艳进一步强调，在新品布局的资产配置策略方面，目前多数主要是固收类、现金管理类等，通常属于中低风险的理财产品，且有更加灵活的投资期限选择，如“元旦专享”理财产品最短持有1天、7天、28天、88天、91天、98天，也有超过半年、1年的，这种灵活性可满足投资者需求并增加产品的竞争力。

　　记者采访发现，现金管理类理财产品更受投资者关注。广州的王先生向记者透露，元旦期间不少银行的现金管理产品收益表现不错，近期打算趁形势好再多配置一些，毕竟期限灵活收益稳定，且相比现在的银行利率更有吸引力。

　　融360数字科技研究院分析师刘银平也表示，近期受年末流动性收紧影响，现金管理类产品收益率明显上升。近两年理财产品业绩比较基准持续下降，2023年12月理财公司及银行发行的人民币理财产品平均业绩比较基准为3.41%，同比下降47BP；新发产品中，中低风险、固收类理财产品占比上升。

　　值得注意的是，在银行理财净值波动、收益普遍下行的背景下，节日专属理财产品业绩比较基准率却相对较高。对此，普益标准研究员邓皓之表示，目前，大部分理财产品的年化基准率呈逐渐下降趋势，这可能与市场利率的下降有关。但也有一些理财产品，由于其特定的投资策略或产品特点等原因，其年化基准率有所上升。

　　邓皓之强调，由于资产配置策略对于理财产品的收益和风险控制至关重要。现在，更多的理财机构开始采用多元化投资策略，通过分散投资来降低风险。同时，也更加注重长期投资和价值投资，而不是过去的短期波段投机策略。

　　产品仍缺乏吸引力

　　与理财机构春节前获客营销持续发力相比，节日“专属”理财对投资者的整体吸引力却仍未有明显提升。

　　某股份制银行理财经理表示，元旦期间，很多客户前来咨询购买金融产品，但多数都选择了保险产品，银行理财相对少很多。“即便配置，也是现金管理类产品选的多一点，其他产品即便预期收益率显示高一些，也鲜少有人问津。”

　　韦玲艳认为，随着理财产品净值化转型逐步深入，产品业绩随市场波动变化，节日专属理财产品与普通理财产品难以形成实质性差异，吸引力减弱。

　　在董翠华看来，除节日主题外，许多产品在产品创设方面并没有显著差异，且净值化后产品收益随市场波动，使得这类产品在收益方面的优势进一步弱化，缺乏吸引力。

　　刘银平指出，理财产品向净值化转型之后，产品业绩比较基准不代表实际收益，节假日理财产品业绩比较基准会略高一些，但是不代表投资者实际拿到的收益会高一些。所以，节假日理财产品已经不太适应当前的理财市场。

　　中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力也指出，节假日理财产品近年来受关注程度降低，主要原因在于收益率与日常理财产品相差无几，且购买时限较短，不利于长期资金规划。

　　不过整体来看，随着利率的持续下降，投资者对银行理财的配置意愿也在回暖。

　　普益标准研究员黄轼剡指出，随着银行存款利率的下调，个人投资者在银行进行储蓄获取的利息将会减少。因此，个人有可能将原本用于储蓄的资金，转而用于消费和投资。“整体来看，银行存款利率的下降，将会增加居民对于理财产品的投资需求。”

　　周茂华也表示，存款利率下降，在经济稳步恢复与金融市场情绪回暖、理财产品估值修复等多因素综合影响下，居民存款资金将更多流向理财产品等资产。“从趋势看，我们对理财产品市场回暖保持乐观。”

　　在此背景下，金融机构在理财产品布局上也面临着更大的挑战。柏文喜指出，在银行存款利率下行的背景下，个人投资者对更高收益和更低风险的配置需求上升，理财机构如何在保持收益水平的同时降低风险，并提供更多元化、个性化的投资产品，仍面临不小的挑战。

　　韦玲艳也强调，由于银行存款利率的下降，投资者可能会更加关注理财产品的收益率，且由于市场的不确定性，投资者可能会更倾向于短期、风险较低、稳定性较高的产品，以保证资金的安全性。

　　“理财机构需要在理财产品收益率下降的压力下进一步降费促销以吸引投资者，这对机构来说也是一大挑战。下一步的布局，需要考虑加强科技应用来提高产品的创新研发和风险管理效率、提供个性化服务满足投资者多样化需求等。”韦玲艳如上表述。

　　黄轼剡进一步表示，理财机构若要满足个人投资者的配置需求，核心在于能否有效承接利率下调挤出的资金。“由于个人投资者对于金融政策的关注程度较低、解析能力较弱，因此理财机构需加强科普宣传和投资者教育，让个人投资者知晓利率下调以及下调带来的影响，明确理财机构能够满足客户的投资需求。同时，理财机构应提供不同的风险偏好、期限结构、开放频率的产品，构建产品矩阵满足客户偏好差异。此外，理财机构应抓住本次银行利率下调带来的窗口机会，帮助客户树立资产配置理念，养成资产配置习惯，以将其发展成为长期客户。”黄轼剡指出。

　　邓皓之认为，低利率背景下，多元化投资策略与智能化服务也同样值得关注。探索多元化的投资策略以及智能投顾、智能理财等，也可帮助客户更有效地管理资产、提高收益。

　　招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼指出，2024年银行理财市场有望走出前两年的低谷，呈现以进促稳、稳中求进的态势，理财产品存续规模有望从2023年的27万亿元左右增长至29万亿元。面对市场波动和投资者多样化需求，银行和理财公司如何在安全性、收益性、流动性这一“不可能三角”中做好动态平衡，将是一个长期的巨大挑战。

　　董希淼强调，在各类资管产品收益率以及存款利率持续下降的情况下在线证券股票配资开户，居民应调整好投资心态，降低对投资收益的预期。